发布日期：2024-11-14 22:08 点击次数：52
专题：聚焦美股2024年第三季度财报
特斯拉（TSLA.US）将于美东时间周三盘后发布第三季度财报业绩。彭博汇编的数据，Q3公司收入预计将达到254亿美元左右，同比增长8.9%。分析师平均预计每股收益为0.6美元，同比下降10%。随着股价下跌和利润缩水，特斯拉在市值巨大的科技同行中越发显得不同，投资者担心，季度业绩的发布将使这家电动汽车制造商“雪上加霜”。
第三季度的预期与一年前相比大幅下降，当时分析师预测每股收益为1.09美元。与此同时，交易员关注的主要指标，即扣除监管信贷的汽车毛利率，预计将达到14.9%，略高于第二季度的14.6%。
这家由埃隆·马斯克领导的公司是“美股七姐妹”中唯一一家预计在第三季度业绩中利润下降的公司，也是唯一一家华尔街预期低于一年前的公司。今年以来，该股下跌了12%，而其他大型科技巨头都在上涨。尽管如此，当与利润对比时，它仍是该团体中最昂贵的股票，这也赋予了它一个艰难的盈利设定。
特斯拉在本月早些时候发布了自动驾驶汽车Robotaxi，如果此次令人瞩目的发布会令投资者感到惊叹，那么周三盘后的第三季度业绩或将不如现在这般重要。但这款无人驾驶出租车并未达到人们的高期望，这为该公司的主营业务电动汽车销售带来了更大压力。
Aptus Capital Advisors的投资组合经理戴维•瓦格纳（David Wagner）表示：“投资者开始对特斯拉失去耐心，尤其是在长于观念短于执行的Robotaxi事件发生后，人们对特斯拉核心业务未来两年的增长预期仍然很低。”
华尔街将密切关注正在放缓的电动汽车销售是否已接近谷底的迹象，并密切关注利润率。过去一年，电动汽车的利润率一直面临压力。投资者也急于听到更多关于更便宜的电动汽车车型的消息。
一组好于预期的数据将有助于在短期内提振一些信心，但分析师警告称，如果没有更明确的长期增长数据，股价可能难以大幅上涨。
Piper Sandler分析师Alexander Potter在报告中写道，“无论第三季业绩如何，我们认为在投资者有理由调高预估之前，可能不会出现持续看涨的重新评级”。Potter预计这些积极因素将在明年出现，包括推出一款新产品，以及该公司的高级驾驶辅助软件（ADAS）在中国等新地区获得监管部门的批准。
Longboard资产管理公司投资组合经理Cole Wilcox表示，“短期内对该股最重要的因素是需求趋势是高于还是低于预期，以及毛利率是高于还是低于预期”。虽然与竞争对手相比，特斯拉在电动汽车市场的地位仍然很强，但Wilcox指出：“电动汽车的需求已不像以前那样具有爆炸性的高增长。”
鉴于消费者受到通胀、高借贷成本和对经济放缓担忧的挤压并推迟了对大件商品的购买，自2023年底以来，特斯拉一直处于电动汽车需求放缓的最前沿。该公司通过大幅降价来吸引买家，并削弱新兴竞争对手。虽然这帮助他们赢得了一些客户，但并没有完全抵消需求疲软的影响，收入和利润都受到了一定冲击。
较低的利润预期也使特斯拉的股票估值显得更加昂贵。该公司的预期市盈率为74倍，在由亚马逊公司（AMZN.US）、微软公司（MSFT.US）、苹果公司（AAPL.US）、Alphabet（GOOGL.US）、Meta Platforms（META.S）和英伟达公司（NVDA.US）组成的超级大盘股中估值最高。
尽管如此，投资者表示，考虑到特斯拉的创新能力，以及在自动驾驶汽车成为常态的未来中料将占据主导，该公司在七巨头中的地位仍是有效的。
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50 Park Investments创始人兼首席执行官亚当·萨尔汉（Adam Sarhan）说，“特斯拉即将公布的收益至关重要，但它们只是整体情况的一部分，”“就目前而言，将特斯拉排除在美股七巨头之外还为时过早，但公司确实面临着自证价值的压力。”
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